新的一年，同城货运赛道更加拥堵。
货拉拉、快狗打车的战事由来已久；滴滴货运攻城占地、满帮集体狼子野心、顺丰同城觊觎赛道；美团、哈啰等新玩家也纷繁进局。
面对协作者架空，快狗打车的母公司58 Freight（下称 快狗打车 ）抢先向港交抢先交表，旨在 同城货运第一股 。
从快狗打车招股书看，停止2021年4月30日，已有约2480万名注册托运人和约450万名注册司机，停业覆盖亚洲五个国家和地域的逾越340个都会；硬币的另外一面，在2018年-2021年4月30日，快狗打车的累计亏损也达到21.64亿元。
在「不贰钻研」看来，在协作猛烈的同城货运赛道，缺钱、亏钱对快狗打车的搅扰已燃眉之急；而诸多新进局者，对其行业 老二 的市场份额也虎视眈眈。
在同城货运上半场，货拉拉从代价战中血拼出位；虽然其在海内市场具有先发优势，但留给它的光阴窗口已愈来愈短。
当同城货运进进下半场，巨擘围歼、战事升级；IPO尽非起点，快狗打车如何杀进决胜局？
累亏21亿，"流血"冲刺IPO
2014年9月，快狗打车的前身58速运APP正式上线。2017年8月，58速运与Gogovan合并，在B端停业和海内停业持续发力。2018年8月，正式更名为 快狗打车 。
作为同城货运赛道的老牌玩家，快狗打车备受资本关注。据企查查显现，自2015年至今，快狗打车共获5轮融资。
招股书显现，2018-2020年及2021年前4个月，快狗打车取得收进分辩为4.53亿元，5.48亿元，5.30亿元，1.93亿元；其中，2019年、2020年、2021前四个月分辩同比增添21.03%，-3.29%，50.84%。
从净利润角度看，快狗打车2018-2020年及2021前四个月分辩亏损10.71亿元，1.84亿元，6.58亿元，2.53亿元，算计亏损21.64亿元。
并且，快狗打车的勾当性情况堪忧。
据招股书显现，2018-2020年快狗打车勾当负债净额分辩为2.87亿元，3.49亿元，5.44亿元，三年间其勾当负债年增添率从21.5%增添至55.6%。而停止2021年4月30日，勾当负债净额降至2.95亿元，首要缘由在于58到家及其接洽干系人士免除了快狗打车的未付款项，对其负债并无实质性改良。
现金流景象也反映出快狗打车 缺钱 。据招股书显现，公司2018年现金及其等价物净额为3.48亿元，停止2021年4月30日，快狗打车现金及其等价物净额仅剩1.03亿元。
虽然快狗打车在2021年7月成功取得近亿美圆的C 轮融资，但这次融资金额却还低于A轮的2.5亿美圆，显现出资本对快狗打车的估值和预期正在产生变革，这也许也是快狗打车急于上市的缘由之一。
在「不贰钻研」看来，快狗打车三年亏损超20亿，业绩及勾当性堪忧，在这样的景象下挑选进进二级市场；也许，快狗打车真的缺钱了。但是，想要俘获二级市场用脚投票的投资人，快狗打车必要表现其红利能力。
提佣降费，或在牵萝补屋?
开源节流，或是快狗打车提升红利能力的答卷。
据快狗打车招股书显现，其首要停业可分为三项：平台办事、企业办事、增值办事。
从平台办事和企业办事两项首要停业来看，快狗打车在国际运营景象堪忧。
中国际地平台办事月活跃用户数自2018年来不竭降落，由2018年的69.11万人降至2021年4月30日的39.07万人。托运定单数亦由2018年的0.26亿单降至2020年的0.21亿单，生意总额由24.81亿元降至18.85亿元。
虽然2020年有疫情影响，但快狗打车的降落趋势亦不成藐视。
从企业办事角度看，月活跃用户小幅回升，但边疆托运定单数量大大大大大大大大年夜幅降落，由2018年的44.87万单降至2020年的29.13万单，生意总额由22.49亿元降至9.99亿元，降落幅度较大大大大大大大大年夜。
既然运营景象难以短光阴内实现超越，快狗打车挑选了开源节流的方式提升本身的红利能力，首要表现在提升抽佣率和降落费用上。
据快狗打车招股书显现，2018年快狗边疆和海内市场的抽佣率分辩为5.8%和4.5%，2020年抽佣率回升至9.8%和8.2%，并在2021年前四个月进一步回升至11.7%和8.7%。
凭仗前进抽佣率，快狗打车毛利率由2018年的23.0%提升至2021前四个月的35.5%。
但是，「不贰钻研」觉得提升抽佣率当然前进了快狗打车的红利能力，但是外行业格局未成，协作猛烈的赛道上，提升抽佣率或在透支市场份额与未来协作力。
再看降费，快狗打车将营销和研发投进都停止了缩减。
据快狗打车招股书显现，其销售及营销费用从2018年的5.24亿元，缩减至2020年的1.95亿元，占营收比重从115.7%缩减至36.7%；研发费用从2018年的0.76亿元缩减至2020年的0.34亿元，占营收比重从16.8%缩减至6.5%。
降落费用投放的方式，的确有助于快狗打车降落亏损水平，但与提佣类似，更多的是在透支未来。在协作依然猛烈的市场上，降落营销费用率，客户流掉或难防止；而作为平台型企业，降落研发费用，并倒霉于本身未来的核心协作力。
在「不贰钻研」看来，快狗打车目前处境略显难堪，其运营景象短光阴内没法打破，接纳提佣降费的方式，试图提升红利能力打进二级市场、以此取得资金纾困，但这样的方式更像牵萝补屋。若二级市场投资者不买单，快狗打车面对的将是市场份额被渐渐鲸吞。
新玩家进局，海内市场是良药？
据弗若斯特沙利文陈说显现，2020年中国际地同城物流市场规模达1.23万亿元，估量2025年达到2.12亿元，2020-2025年复合增添率将达11.7%。而2020年中国际地线上同城物流渗透率仅为2.9%，市场空间大大大大大大大大年夜。
作为一个市场分散的赛道，同城货运的市场潜力虽大大大大大大大大年夜，但整合艰辛、头部玩家渗透率偏低。这样的市场空间自然吸收了不少资本和巨擘的目光。
今年六月，滴滴建立新品牌 滴滴货运 进军同城货运，近期顺丰同城抢先登陆港股，满帮、哈啰、美团等巨擘玩家相继进局，均将同城货运视为 兵家必夺之地 。
这些新的巨擘玩家从技能和资金方面都气力薄弱。
滴滴货运一经进局，便采用其熟谙的烧钱补贴打法，上线三个多月，滴滴货运八城定单单日破10万大大大大大大大大年夜关。
顺丰同城公司CTO陈霖的报告内容显现，顺丰在系统调解能力和定单抉择打算能力上具有优势，如不合需要时段的运力拉拢。运满满则背靠满帮集体支线物流的技能能力，对降落货运司机空返率，提升货车利用率储蓄积累更深。
新玩家的进局，让人不得不为快狗打车捏一把汗。
据快狗打车招股书显现，其2020年在中国际地市占率为5.5%，与身后的3-5名差异并不大大大大大大大大年夜，而排名第一的公司却占据54.7%的市场份额。
在市占率上，快狗打车并无明显优势，面对新玩家的协作架空，其 老二 地位堪忧。从快狗打车的停业机关上看，海内市场也许是实现 老二 保护战的有效途径。
据快狗打车招股书显现，其海内停业业绩增速非常亮眼。2018年-2020年，GOGOX营收分辩是1.2亿元、1.94亿元和2.5亿元，复合增添率达到了44.2%。按营收的地域来分别，2020年公司更是有48.3%的收进都来自于海内。
特别是海内B端停业，快狗打车企业办事月活跃用户数由2018年的506个增添至2021前四个月的2092个，托运定单数由2018年的60.79万单涨至2020年的96.84万单，生意总额由0.92亿元涨至2.01亿元。
未来亚洲市场不竭生长，海内停业空间当然没法与国际市场媲美，但是依然能为快狗打车带来持续增添。
在「不贰钻研」看来，目前同城货运市场战事升级，多家巨擘跨界而来，快狗打车市占率无明显优势，面对巨擘架空，行业老二的地位危在旦夕；海内B端市场的先发优势，当然可为其博得肯定喘息光阴，但未来仍充满变数。
快狗能 苟 住吗？
同城货运战事升级，多家巨擘联袂而来，2022年新一轮战事打响。
缺钱的快狗打车挑选IPO筹集资金，豫备来一场 耐久战 ；但其运营数据及止损方式等却隐忧重重，而仅凭B端布局与海内市场的业绩亮点，一定能够也许压服二级资本市场的投资者买单。
新年新战事，同城货运下半场,快狗打车面对更加猛烈的行业协作，撑到最初的才是赢家，但快狗打车真能 苟 到最初吗？
本文部分参考资料：
1.《快狗打车不护城河》，科技新知
2.《弹药不多，快狗打车抢跑上市》，掌链
3.《快狗打车赴港IPO，同城货运赛道鏖战正酣》，天下能源信息平台
4.《快狗打车 带病 IPO：3年烧失踪21亿 上百万司机500元包管金有往无回》，凤凰财经网
5.《 慢走 的快狗打车：夹在滴滴货运与货拉拉间的焦虑》，掌链
作者/熊生
排版/艺馨
监制/Yoda
出品/不贰钻研
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就现阶段而言，市场上的同城货运企业依然处于行业早期生长阶段,市场份额还未朋分终了，这是机遇。但经过几轮洗牌后，目前同城货运范围协作格局其实也已清晰。同行协作将愈发“以报酬本”，烧钱将会是下一阶段同城货运的协作标的方针。
同城货运下半场，货运巨擘未来靠精美化争天下
一则融资动静，再次吹响了同城货运市场大大大大大大大大年夜战的号角。一则融资动静，再次吹响了同城货运市场大大大大大大大大年夜战的号角。克日同城货运平台快狗打车，发布实现由交银国际连系数码港投资创业基金(CMF)共同领投的近亿美圆新一轮融资。考虑到这次融资是在“数字货运第一股”满帮集体被下架的背景下展开的，快狗的这次融资方针不问可知。
